堀江投資塾　相場統計ラボ

検証記事

金利と株価最終更新 2026/10/10

米10年債5%突破の翌日に利上げ。過去7回に同じ形はあったか？金融政策の状態で分類して検証

過去7回の5%突破の後は株が弱かったが、金融政策の状態で分けると、今回と同じ形の突破は1回もなかった。過去の平均をそのまま今回に当てはめることはできない。

金利と株価最終更新 2026/10/10

信用取引残高と金利5%が重なると株は崩れる？過去の2000年・2007年と比べて検証

信用取引残高÷M2が5%を超えたまま10年債も5%以上になったのは過去2回で、どちらも大きな下落につながった。2026年は8月の比率を前提にすると条件が重なっているが、出来事の順番とFRBの動きは2007年と違う。

金利と株価最終更新 2026/10/10

金利が上がり続けた40年、株は何倍になった？米国株と日本株を「名目」と「実質」で検証

金利が上がり続けた40年でも米国株は名目で大きく上がったが、実質では年約2%にとどまった。日本株は米国の金利上昇期に強く、低下期に弱いという逆の動きをしてきた。

金利と株価最終更新 2026/10/10

金利が上がると銀行株は本当に上がる？日米の過去データで検証

日本では金利が上がった月に銀行株がTOPIXより強かった。ただし、金利上昇を確認してから買っても明確な優位性はなく、米国では2022年以降この関係が見られない。

日本市場・日銀・為替最終更新 2026/10/10

円高でS&P500の利益は消える？「円高＝日本株安」は本当？1973年以降の円高76回で検証

急な円高の最中、円建てのS&P500は約8割の局面で下落した。「円高＝日本株安」は昔からの常識ではなく、2000年代以降、特に米金利が下がる中での円高で多く見られた姿だった。

暴落データ最終更新 2026/10/10

金価格の反発は本物か？過去20年の「本当の底」と実質金利の関係で検証

金は3割近く下げた後に反発したが、過去の本当の底のように実質金利がピークを付けておらず、反発が続かなかった2013年と同じ形。底打ちの可能性はあるが、本格的な上昇はまだ確認できない。

アノマリー（季節性）最終更新 2026/10/10

9月は株が下がる月？日経平均とS&P500の76年分で検証すると、理由は「下げ幅」ではなかった

9月は両指数とも平均騰落率・勝率が12か月中最下位。ただし、弱さの中心は「下げる時の下げ幅」ではなく「上昇する年の少なさ」だった。