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「20年持てば元本割れしない」は本当？S&P500・ナスダック・日経平均を、買った月の全パターンで検証長期投資・積立・為替
「20年持てば必ずプラス」は過去の米国で成り立った経験則で、日本では20年で100万円が約34万円になった。境目の長さは、買った時点の割高さと対応していた。
公開日：2026/10/06
CAPE（シラーPER）が38倍を超えた後、株価はどうなった？過去27の観測月で検証割高・割安と天井
CAPE38倍以上の27回は、すべて4年以内に20%以上下落した。ただし実質2つの相場局面の記録で、確率とは呼べない。
公開日：2026/10/06
CAPE（シラーPER）が高い時に米国株を買うと、その後10年はどうなった？1871年以降のデータで検証割高・割安と天井
CAPEが高い時に買うほど、その後10年のリターンは低い傾向がはっきりあった。ただし30倍以上の事例は、実質2つの相場局面だけ。
公開日：2026/10/06
インフレがピークを付けた後、米国株はどうなった？1950年以降の7回で検証金利・インフレと株価
後から選んだインフレのピークの後は株価が上がりやすかったが、その時点で分かるルールにすると、成績はふつうの月とほぼ同じだった。
公開日：2026/10/06
天井の前に株価はどれだけ上がっていた？S&P500とナスダック100の過去の天井で検証割高・割安と天井
2026年5月末のS&P500は、過去の天井の前の中央値を上回る上昇だった。ただし天井の前の上昇の大きさは毎回違い、上昇率で天井の時期は当てられない。
公開日：2026/10/06
押し目買いは勝率7割なのに、なぜ資産が増えない？日米4指数・約8万5,000営業日のデータで検証売買ルールと季節性
勝率は押し目買いの圧勝なのに、複利年率は4指数すべてで高値買いが上だった。差を生んだのは、たった1回の負けの大きさだった。
公開日：2026/10/06
新しいFRB議長の就任直後、株価はどうなった？ボルカーからパウエルまで5人の「最初の90日」を検証金利・インフレと株価
新しい議長の就任直後はたいてい平穏だったが、5回中1回は破壊的な下落に見舞われた。リスクは平らではなく、非対称だった。
公開日：2026/10/06
金利上昇は株価にとって危険か？米10年債の「5%突破」と「金利急騰」を1962年以降のデータで検証親記事金利・インフレと株価
危険なのは「水準か速度か」の二者択一ではなかった。5%突破の後と、3か月で1.5%以上の急騰の後は、どちらも株が弱くなっている。
公開日：2026/10/05
米10年債5%突破の翌日に利上げ。過去7回に同じ形はあったか？金融政策の状態で分類して検証金利・インフレと株価
過去7回の5%突破の後は株が弱かったが、金融政策の状態で分けると、今回と同じ形の突破は1回もなかった。過去の平均をそのまま今回に当てはめることはできない。
公開日：2026/10/05
金利が上がり続けた40年、株は何倍になった？米国株と日本株を「名目」と「実質」で検証金利・インフレと株価
金利が上がり続けた40年でも米国株は名目で大きく上がったが、実質では年約2%にとどまった。日本株は米国の金利上昇期に強く、低下期に弱いという逆の動きをしてきた。
公開日：2026/10/05
積立投資なら為替は誤差？S&P500を10年・20年・30年、延べ1,209ケースで検証長期投資・積立・為替
積立の入口では為替はならされるが、最後の評価に使う為替は1つしかないため、30年積み立てても為替の影響は消えなかった。ただし20年・30年で為替が変えたのは「儲かるかどうか」ではなく「いくら儲かるか」だった。
公開日：2026/10/05
円高でS&P500の利益は消える？「円高＝日本株安」は本当？1973年以降の円高76回で検証長期投資・積立・為替
急な円高の最中、円建てのS&P500は約8割の局面で下落した。「円高＝日本株安」は昔からの常識ではなく、2000年代以降、特に米金利が下がる中での円高で多く見られた姿だった。
公開日：2026/10/05
9月は株が下がる月？日経平均とS&P500の76年分で検証すると、理由は「下げ幅」ではなかった売買ルールと季節性
9月は両指数とも平均騰落率・勝率が12か月中最下位。ただし、弱さの中心は「下げる時の下げ幅」ではなく「上昇する年の少なさ」だった。
公開日：2026/10/05